Несмотря на существовавшие в мае надежды, что в течение лета украинский фондовый рынок сумеет удержаться от дальнейшего системного падения цен на украинские акции, чуда так и не произошло. Об этом FINANCE.UA сообщает Генеральный директор КУА "ИНЭКО-ИНВЕСТ" Олег Морква, подводя итоги текущей недели.

Летом украинский организованный фондовый рынок ожидал ценовой обвал - рыночная стоимость большинства украинских ликвидных акций подешевела на 30-60% от итогов майской капитализации, а фондовый индикатор ПФТС рухнул почти на 400 индексных пункта или более чем 43%.

Для сравнения на протяжении всей весны украинские акции подешевели на 5-30%, а индексная корзина ПФТС потеряла только 190 индексных пункта или чуть более 17%.

Зимой же падение стоимости украинских бумаг на сегодняшний день выглядят совершенно незначительными - за январь и февраль, только часть ликвидных украинских акций подешевела на 3-15%, а индекс ПФТС понизился за два месяца на 72 индексных пункта или 6%.

На протяжении всего лета инвесторы-нерезиденты спасаясь от общемирового финансового кризиса и устав от внутренних украинских политико-экономических проблем, выходили из отечественных бумаг, провоцируя стремительное падение рыночной капитализации украинских предприятий.

При этом наиболее драматичным для украинских рисковых инструментов оказался итоговый месяц лета.

Так в июне акции отечественных предприятий потеряли в стоимости 6-30%, а индексная корзина ПФТС рухнула сразу на 15,86%.

В июле падение цен на акции украинских эмитентов продолжилось, а "голубые фишки" подешевели за месяц на 3-26%, тем самым, спровоцировав дальнейший провал индексной корзины ПФТС еще на 14,66%.

В августе же акции украинских предприятий пережили просто ценовой обвал - наиболее ликвидные бумаги подешевели на 20-50%, а индексная корзина ПФТС ушла вниз на 141 индексный пункт (более 21%), что стало наихудшим результатом не только текущего года, но и как минимум последних пяти лет.

Львиный вклад в августовский антирекорд сделала финальная неделя лета.

Если на протяжении последних нескольких лет в конце месяца фондовые компании старались по возможности улучшить месячные итоги и проведением рейтинговых сделок повышали как свои биржевые торговые обороты, так и рыночную стоимость управляемых инвестиционных портфелей, то в течение прошедшего лета данная тактика практически уже не работала.

С каждым летним месяцем объемы торгов акциями неуклонно уменьшались, не дотягивая в течение последних двух месяцев даже до 1 миллиарда гривен (в июле торги составили 0,93 млрд. грн., а в августе окажутся менее 0,7 млрд. грн.), а большинство украинских "голубых фишек" только за последнюю неделю лета подешевели на 10-30%.

В итоговую неделю августа торговля рисковыми инструментами в ПФТС, несмотря на ценовой обвал, продолжала оставаться на невысоком уровне.

Если на предыдущей неделе торги акциями составляли в среднем 36,32 млн. грн., то в отчетную неделю они повысились менее чем в полтора раза до среднедневных оборотов в 50,07 млн. грн.

При этом в течение недели торговый оборот ценными бумагами второго эшелона был сопоставим с торговлей "голубыми фишками", а доля торгов акциями индексной корзины ПФТС достигла 50%, при их рыночной доле на предыдущей неделе в 45,40%.

В целом за 3 рабочих дня текущей недели индексная корзина ПФТС обвалилась сразу на 78,58 пункта (-13,26%), а фондовый индикатор понизился с 592,42 индексных пункта на 22 августа, до значения в 513,84 индексных пункта, по состоянию на 28 августа. На предыдущей неделе индекс ПФТС рухнул на 7,61% или 48,80 индексных пункта.

С начала недели в ПФТС прошли торги ценными бумагами на 828,16 млн. грн., из которых 150,22 млн. грн. (18,14%) составила торговля акциями. Неделю назад объем торгов в ПФТС был немного больше, достигнув 973,34 млн. грн., из которых 181,58 млн. грн. или 18,66% от общей торговой массы биржи наторговали на рынке акций.

За неделю общий спрос на покупку акций в ПФТС уменьшился более чем на 20 млн. грн., составив 57,53 млн. грн. (-26,18%), а предложение на продажу акций понизилось до 117,13 млн. грн. (-6,97%).

Лидерами торгов на рынке акций стали ценные бумаги ОАО "Центрэнерго" (объем торгов - 12,42 млн. грн.) С 26 по 28 августа с акциями генерирующей компании в ПФТС было проведено 56 сделок, а котировки в ПФТС имеют вид: на покупку акций - 11,72 грн. (-10,53%), на продажу - 12,1 грн. (-8,33%) за акцию. Последняя сделка прошла по цене 12,0 грн. (-9,02%) за одну акцию. Спрэд между котировками составил 3,24%.

Второе место заняли ценные бумаги ОАО "Азовсталь" (объем торгов - 11,46 млн. грн.). За неделю с акциями эмитента в торговой системе состоялись 160 сделок, а котировки в ПФТС имеют вид: на покупку акций - 2,801 грн. (-21,1%), на продажу - 2,84 грн. (-20,22%) за акцию. Последняя сделка заключена по цене 2,81 грн. (-21,29%) за одну акцию мет. комбината. Спрэд между котировками акций достиг 1,39%.

Третье место заняли ценные бумаги ОАО "Ясинуватский машиностроительный завод" (объем торгов - 11,11 млн. грн.). С начала недели с акциями предприятия в ПФТС прошло 5 сделок, а котировки в ПФТС имеют вид: на покупку акций - 5,0 грн. (-9,09%), на продажу - 8,0 грн. (-23,81%) за акцию. Последняя сделка была проведена по цене 8,0 грн. (-21,73%) за одну акцию. Спрэд между котировками составляет 60,0%.

На рынке корпоративных облигаций совокупный спрос на покупку корпоративных бондов за неделю повысился до 78,22 млн. грн. (+3,21%), а общее предложение на продажу составило 144,65 млн. грн. (-6,22%).

В лидеры торгов недели на рынке корпоративных долговых бумаг вышли облигации компаний "Укргазбанк" (серия С) (объем торгов - 118,29 млн. грн.), "Государственное ипотечное учреждение" (серия J) (объем торгов - 103,86 млн. грн.) и "Мегабанк" (серия Е) (объем торгов - 61,27 млн. грн.).

На рынке ОВГЗ в течение недели прошли торги на 24,17 млн. грн.

В ПФТС на 28 августа предложение на продажу госбумаг понизилось до 5,73 млн. грн. (-6,53%), а спрос на покупку составил 15,26 млн. грн. (+2,69%).

На рынке госбумаг лидерами стали ОВГЗ со сроком погашения 30.06.2009 (объем торгов - 16,65 млн. грн.), ОВГЗ со сроком погашения 01.01.2009 (объем торгов - 6,04 млн. грн.) и ОВГЗ со сроком погашения 30.12.2009 (объем торгов - 1,48 млн. грн.).

К концу недели общий спрос на покупку муниципальных бондов в ПФТС понизился до 4,02 млн. грн. (-1,95%), а предложение на их продажу составило 9,48 млн. грн. (-9,97%).

На рынке муниципальных бумаг торги в течение недели не состоялись.

По видам торгуемых в ПФТС ценным бумагам лидером стал рынок корпоративных облигаций.

За неделю торги бондами корпораций прошли на сумму в 653,36 млн. грн., а их доля в общей структуре торгов ПФТС составила 78,89%. На предыдущей неделе корпоративных облигаций в ПФТС наторговали на 635,9 млн. грн., а их доля в общих оборотах биржи была 65,33%.

Рынок акций занял вторую строчку недельного рейтинга торгов. С начала недели сделок с акциями эмитентов было заключено на 150,22 млн. грн., а их доля в общей структуре торгов ПФТС составила 18,14%. Неделю назад торговля акциями достигла 181,58 млн. грн. или 18,66% от совокупного торгового оборота ПФТС.

На третье строчке находится рынок государственных облигаций. В период с 26 по 28 августа ОВГЗ наторговали на 24,17 млн. грн. (2,92%). Неделю назад на рынке госбумаг торговый оборот достиг 154,51 млн. грн. или 15,87% от общего торгового оборота биржи.

Рынок муниципальных облигаций на текущей неделе оставался пассивным, и сделок с муниципальными бумагами в ПФТС не было. Неделей ранее объем торгов облигациями муниципалитетов составил 0,68 млн. грн. (0,07%).

С начала года индекс ПФТС потерял 660,18 пункта или 56,23%, понизившись с отметки в 1174,02 индексных пункта на 28 декабря 2007 года, до значения в 513,84 индексных пункта, по состоянию на 28 августа 2008 года.

Таблица 1. Структура торгов ценными бумагами в ПФТС (26.08.08-28.08.08)*

* сумма торгов приведена без учета аннулированных сделок

Таблица 2. Изменение котировок по "голубым фишкам" за период (22.08.08 - 28.08.08)

На системно падающем рынке наиболее успешными ликвидными ценными бумагами можно считать акции эмитентов, которые сумели сохранить свою рыночную капитализацию либо меньше всего снизили стоимость по цене покупки.

По данному критерию в лидеры текущей неделе можно поставить акции ОАО "Лугансктепловоз", ОАО "Западэнерго" и ОАО "Мотор Сич".

За неделю цена на покупку акций ОАО "Лугансктепловоз" выросла на 6,59% до 4,445 грн. за акцию, на продажу уменьшилась до 4,45 грн. (-9,18%) за акцию, последняя сделка прошла по цене 4,5 грн. (-8,91%) за одну акцию. Спрэд между котировками акций эмитента к окончанию недели составил 0,11%. С начала недели с ценными бумагами завода состоялись 4 сделки на сумму в 240,1 тыс. грн.

На втором месте находятся ценные бумаги ОАО "Западэнерго". Лучшие биржевые котировки акций эмитента в ПФТС на 28 августа имели вид: на покупку акций - 349,5 грн. (-4,77%), на продажу - 360,0 грн. (-2,7%) за акцию, последняя сделка прошла по цене 360,0 грн. (-1,91%) за одну акцию. Спрэд между котировками акций составляет 3,0%. В течение недели с акциями генерирующей компании прошло 48 сделок на 5,67 млн. грн.

Замыкают ТОП-3 недели среди "голубых фишек" ПФТС, ценные бумаги ОАО "Мотор Сич". Лучшие котировки акций эмитента в ПФТС к концу недели составили: на покупку акций - 463,0 грн. (-7,4%), на продажу - 468,0 грн. (-7,87%) за акцию, последняя сделка прошла по цене 468,0 грн. (-9,13%) за одну акцию. Спрэд между котировками акций составляет 1,08%. В течение недели с акциями завода было заключено 46 сделок на 6,13 млн. грн.

Аутсайдером индексной корзины ПФТС стали ценные бумаги ОАО "Мариупольский металлургический комбинат им. Ильича".

Лучшие котировки акций предприятия к окончанию недели имели вид: на покупку - 2,26 грн. (-24,67%) за акцию, на продажу - 2,4 грн. (-22,56%) за акцию, последняя сделка прошла по цене 2,43 грн. (-21,61%) за одну акцию. Спрэд между котировками акций достиг 6,19%. За неделю с ценными бумагами эмитента было проведено 33 сделки на 1,3 млн. грн.